想投資股市卻手頭沒錢，融資和融券幫助你調度資金，或許還曾經聽人分析過融資融券餘額，藉此找出哪一支股票有可趁之機，雖然初看上去有點難理解，不過道理不複雜，下面就簡單解釋一下，認識什麼叫作股票的信用交易。
融資是投資者預測這支股票可能上漲，因此向證券商借款買股；融券是投資者預測這支股票可能下跌，因此向證券商借股出售，進行融資之前，需要先準備好一個信用交易帳戶，此外就是足額自備款，融資的交易成本包含基本手續費、交易稅、融資利息、個人自備款，各家券商的利息不一樣，年利率通常在6%-7%之間。
融資買股有什麼用途？可以幫忙節省成本嗎？
買下房子然而身邊的現金不夠多時，便在銀行申請貸款付清買房子的錢，買股也是同樣的道理，想買下一支股票卻籌不到錢，這時可從券商借錢投資買股，這種行為就叫做融資，買房一般需要準備頭期款，並非由銀行全額出資負擔費用，融資同樣少不了自備款，成數限制是上市6成、上櫃5成，表示利用融資購買的股票屬於上市公司時，應該先預備40%自備款，券商提供60%，融資購買的股票屬於上櫃公司時，應該先預備50%自備款，券商提供50%，假如一支上市公司的股票，股價是200元，買1000股需要支付20萬元，透過融資買下花費8萬元自備款，用8萬元換到20萬元的部分，換算下來就是2.5倍的槓桿倍率。
透過槓桿工具的幫助投資，花費較小的金額就能進行股市交易，相對的，買股出現虧損，那些損失的部分也會擴大，進行融資後，假如融資維持率不到130%，就有面臨斷頭的可能性，券商為了保護自己的權益，特意設下維持率的門檻，計算方式是股票現值除以融資金額，舉例來說，20萬元的股票用8萬元買下，維持率就是20萬元除以12萬元，算換成百分比是166%，假如股價下跌，維持率可能不到130%，券商便會要求投資者補繳保證金，送出追繳令，不補錢就會在3天後進行拋售，稱之為斷頭。
融券借股怎麼運作？如何賺取中間價差？
投資者認為股價以後將下跌，因此事先向券商借股票出售，之後股價出現下跌，買原來的股票交還券商，獲得一來一往間的差額，就是所謂的融券，融券的交易成本包含基本的手續費、交易稅、融券利息、借券費、融券保證金，各家券商的利息不一樣，年利率通常在0.1%~0.4%之間，借券費一次收0.08%，除此之外，券商不會完全免費借給你，投資人需要自付90%的保證金，等於20萬元的股票，應該支付18萬元的保證金。
利用融券操作股市交易時，股價下跌會賺取利潤，股價上漲則是損失金額，假如一支上市公司的股票，股價是200元，投資人預期未來可能發展不佳，借來股票出售得到200元，結果股價和想的一樣往下掉，降到160元的水準，這時候在買下來補給券商，等於賺到40元的價差。
任何投資都存在風險，借股來賣，然而股價卻違反預期上漲，表示以後要花更多錢補還券商股票，投資沒賺錢反而虧損，舉例來說，融券到1張200元的票，保證金是200元乘以1000股，以90%下去算得到18萬元，擔保品市值加上保證金，除以融券股票最新市值，得出融券維持率，20萬元加上18萬元除以20萬元，得出190%。
股價若成長到300元，在維持率降到130%以下前，券商便會要求投資者補上保證金，沒有及時補錢，券商將直接辦理融券回補，假如股價一路上漲，越來越多人想要買股，趕快融券回補給券商，將進一步使股價上揚，變成所謂的軋空，這時候只能承認賠償，將保證金持續補滿，或沒有辦法停止損失，不得不接受斷頭收尾的結局。
每年台股有兩次強制回補融券的機會，分別是股東會和除權息，公司會提早公開停止過戶的相關日期，投資者需要在融券回補日的最後一天前，趕快補上融券投資的借股，不然來到結束之前的結算日，就會被購買回去。
